依据所有权理论，母子公司之间的关系是拥有与被拥有的关系。

当母公司合并全资子公司的财务报表时，应当按母公司实际拥有的股权比例，合并子公司的资产、负债、所有者权益和损益。

所有权理论主张采用比例合并法：

①母子公司的交易及未实现损益，按母子公司的持股比例抵销；

②因收购兼并而形成的资产、负债变动及商誉，按母公司的持股比例摊销；

③合并报表上将不会出现“少数股东权益”和 “少数股东损益”项目。这种财务报表编制虽然简便易行，但它并不适用于被视为一个合并财务报表整体的企业集团揭示其整个实体的经济状况。