当实际工资提高时，有两种效应对劳动的供给产生作用：一方面，较高的工资意味着更高的劳动报酬，这使得工人如果不选择劳动而选择闲暇，则会有更高的机会成本。因此实际工资的上升会促使工人增加劳动供给，这种效应被称为替代效应。另一方面，较高的工资意味着工人有较高的收入，当收入水平高到一定程度时，工人有可能希望增加消费，包括对闲暇的消费（更多的休闲）。因此实际工资的上升反而会使工人减少劳动供给，这种效应被称为收入效应。一般情况下，当工人的工资还不是非常高时，替代效应往往大于收入效应，由此实际工资水平的上升将使工人增加劳动供给。